二、无形资产评估理论的研究
    无形资产是指长期使用而没有实物形态的资产，包括专利、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉等。按照国际通行的观点，无形资产的组成要素一般包括知识产权、技术秘密、经营秘密、特许经营权、商誉等内容。自1895年英国首次将商誉运用于司法实践以来，各国学者对无形资产的理论包括无形资产的性质、影响因素、价值确认以及评估等方面的研究取得了一定的成果。然而，随着社会经济的发展，尤其是知识经济时代的到来，无形资产的评估理论及方法在实践中面临更多的挑战。

　　三、无形资产评估方法在我图宾际应用中存在的问题
    1．在对以商标为主要形式的无形资产评估中出现的问题。英特品评估方法是目前国际上较通行的商标价值评估方法，其计算公式可表示为：E＝I.G。公式中：E为被评商标的价值，I：为商标给厂商带来的年均利润，G为商标力因子，它是根据商标的领先度、稳定度、市场特性等7个因素确定的商标的获利年限(英特品规定商标的获利年限为6—20年)。主要思路是根据厂商市场占有率、产品销售量、利润等实际资料，结合主观判断的商标“力量”来评估商标价值。英特品方法在实际应用中出现了诸多问题：如果商标交易价格等于预期总收益，那末，在未来若干年内，商标购买者将无利可图，加之市场的风险及产品的生命周期，因此购买商标将是毫无意义的行为；附加于有形资产之上的无形资产价值的实现往往取决于有形资产价值的质量和数量，而有形资产价值数量和质量是动态的，当其数量和质量变化到一定程度的时候，无形资产对于其是毫无意义的，而这时仍按照这种方法评估得出的价值与实际价值有本质差别。由于混淆了商标自身的价值和由商标带来的价值，使英特品方法本质上是关于商标预期收益的评估方法，而不是关于商标价值的评估方法。
    2．按无形资产成本进行评估存在的问题。目前，无形资产的评估方法主要采用历史成本法。即“按取得时的实际成本计价”。根据无形资产的形成途径，历史成本法又可分为三种情况。一是投资人投入的无形资产，其历史成本为评估确认的价值。二是外购无形资产，其历史成本为购进无形资产的所有支出。三是自创无形资产的历史成本，为当期相关费用与前期累计开发费用之和。历史成本法体现了资产的原始形成过程，具有易获得性和可验证性，容易被人们所接受。但是由于不同的无形资产在未来所创造价值的巨大差异性，并没有体现出来，因此，在人才智力资源对社会经济发展的影响愈来愈重要的情况下，这种评估方法明显不能适应社会发展的需要，而无形资产本身的无实体性、专用性、收益不确定性也决定了完全套用有形资产的评估方法是不恰当的。这种评估方法评休无形资产的价值就等于没有充分承认独创性发明劳动的价值，没有从根本上确立人才资源和创新在企业生存发展中的地位，从而无法从根本上调动作为知识载体的人的积极性和创造性，阻碍整个社会的发展创新进程。
   3．商誉的评估方法存在的问题。商誉价值评估的关键不在于商誉的本身，商誉的评估应以同行业的盈利水平作为参照系数，并且商誉存在着正数与负数的乘数效应，如果企业的盈利水平高于行业水平则存在正数的商誉值，相反则出现负值。缺乏这一前提或参照的商誉评估，与实际存在着巨大差异。目前，商誉的评估方法主要为割差法，割差法是用企业的总体价值扣除各项有形资产和可辨认的无形资产价值后的差额，以之来确定企业商誉价值的一种评估方法。割差法的基本思路是企业总体价值大于各单项资产价值之和的差额是企业实际已拥有，但尚未入账的资产，确认为商誉。割差法评估商誉是以资产的价值为基础。这一思路在理论上是合理的，在确定的企业总体价值和各单项资产价值都是公允和真实的情况下，评估的商誉价值也是客观和可信的。但是，割差法没能反映商誉是超额收益的实质，再加上人为评估的因素，评估的商誉与企业实际拥有的商誉差距较大。

   4．人力资源评估方法存在的问题。
    人力资源具有提供未来经济利益或服务的潜力，并能以货币计量，因而具有资产的属性，人力资源评估的对象是人力资源的价值。人力资源价值体现在人力资源的创造和贡献上，因此人力资源评估的依据就是人力资源提供未来经济利益和服务的潜力。人力资源价值分为社会价值、企业价值和个人价值。通过资产评估机构的评估并不能真正体现企业家的决策与管理的创造性价值，实践应用中人为因素的影响导致评估随意性较大的缺点难以从根本上克服，虽然评估机构的测评为企业家的价值提供一个基础性的参考，但这只能是一个方面，企业家的价值体现的滞后性与评估的前瞻性存在矛盾。而经理市场的交易价格由于经理资源的稀缺性，而无法体现企业家的实际价值。通过企业家创造的效益即收益现值来评估企业家的价值，是近年来国外比较流行的做法，但是美国安然公司的倒闭案告诉人们，企业家为了高估自己的价值，往往利用信息的不对称和制造虚假信息来获利。同时市场本身的运行并不是企业家所能左右的，企业收益的下降有时并不能证明企业家本身的价值。对于企业员工的人力资源价值的评估，在实际中受限于企业管理者以及企业的文化，采用历史成本法，从投入的角度考察人力资源的价值，但由于人力资源是一种不同于一般商品的特殊商品，它具有价值的增值性、积累性、创造性，往往导致低估企业的人力资源价值。
    5．无形资产评估在无形资产关联交易中暴露出来的问题。
    近年来，无形资产交易明显增加，成为上市公司关联交易中出现的一个新动向，大股东通过无形资产关联交易，以转让无形资产的名义抽取了上市公司生产经营所需的巨额资金，损害了公众股东利益。其中出现的问题集中暴露了无形资产评估中存在诸多问题。由于没有统一的计价标准，实际操作的不规范，从对评估方法的选择到对评估过程中具体技术问题的处理，各个资产评估事务所都有自己的做法，造成同一个交易标的的价值因评估方法不同而差异很大。

    四、无形资产评估方法的探讨
    1．无形资产评估方法选择的标准与原则。无形资产关联交易集中暴露了无形资产评估方法选择的标准和原则不完善、不科学，不同的评估机构采用不同的评估方法，导致的评估值相差过大，严重影响了无形资产评估本身的科学性。为此要加大力度，对无形资产评估方法的选择标准与原则进一步细化和量化。
    2．无形资产评估方法的综合运用互为依据。实践证明，任何一种评估方法都是有一定的使用条件，同时也有其自身局限性。相对与无形资产而言，有形资产评估的方法可根据不同资产的类型选择不同的评估方法进行评估，由于有形资产具有确定性，因此其评估的方法也具有一定的稳定性与确定性。相对于有形资产而言，无形资产具有不确定、价值的动态性、易变性、附属性等特点，像有形资产评估那样固定的采用一种无形资产评估方法，并不能解决无形资产评估中的评估价值因不同的评估机构而评估结果相差甚远的问题，实践中往往是由于各自采用一种评估方法造成各种问题，而在实际应用中采用一种评估方法往往也行不通。最好的办法是采用综合方法，进行综合评估，既有成本的考虑，也有收益的考虑，既有现值也有预期值，既有风险考虑与折算，同时又要考虑无形资产附属的有形资产状况和无形资产创造价值的条件，并注意与类似的无形资产进行类比。总之，可以采用综合评估方法，对于过高的评估值与过低的评估值进行处理，采用加权系数折算等方法，在相关交易法规的约束下，在市场机制的作用下，保证无形资产评估值最大程度地反映其实际价值。当然这是一个系统工程，需要方方面面的努力才能完成。
    3．无形资产评估方法在实践中应注意的问题。现有的无形资产评估基本上是建立在有形资产评估的方法和理论基础上形成和发展起来的，由于无形资产与有形资产的差异，而且这种差异在知识经济条件下日益明显的暴露出来，体现在无形资产的评估中，就是现有的无形资产评估方法越来越不能适应日益发展的知识经济、信息经济的需要。因此，作为理论和实际工作者应努力创新，结合日益变化发展的客观经济实际，不断完善发展无形资产评估方法。在无形资产评估方法实际应用过程中，应当注意正确评估无形资产的价值，必须对它的价值形成过程、目前在生产经营中所起的作用以及未来可能的使用状况进行综合分析、无形资产的复杂程度，在生产经营中作用的大小，评估目的等往往各不相同，评估模型的设计中应对各种决定因素的轻重加权折算；对不同类型的无形资产设计不同的无形资产评估模型和方法。
    随着知识经济时代的来临，无形资产在经济运营中的作用日益重要，要使无形资产评估成为推动无形资产发展的动力，必须进一步加强对无形资产评估理论方法论的研究，不断推进无形资产评估理论方法的科学化。